在科技投資人Kevin看來，創(chuàng)投圈一年只有兩個會最重要：一個是公司年會；另一個是校友會。只有把這兩個會開好了，工作才能順利開展。
公司年會承擔(dān)著內(nèi)部破冰，以及在老板面前露臉的效果，事關(guān)年終獎，重要性不言而喻。但所謂的校友會，又如何能與投資工作扯上關(guān)系？
對此Kevin給出的解釋是：“你去看看現(xiàn)在的硬科技投資人，有多愛投自己的‘師弟’、‘師妹’，就能理解校友會對投資的重要性了。”
印象中，“師兄師弟”的稱謂更常見于金庸的武俠門派，而Kevin認(rèn)為，二者完全一樣。小說里師兄弟因武功相聚，共同闖蕩江湖；現(xiàn)實中，師兄弟因?qū)W識相遇，共同闖蕩一級市場。
而且，就跟江湖兇險，大俠們更愿意相信自家?guī)煹芤粯?，在不確定性極高的一級市場，投資人們似乎也更愿意相信，自己師弟的企業(yè)。
01 傲慢與偏見
“硬科技投資說到底是一部《傲慢與偏見》，科技投資人只愿意buy in跟自己一樣，有良好教育和技術(shù)背景的創(chuàng)業(yè)者，反之，明星創(chuàng)業(yè)者也在對投資人的教育和技術(shù)背景提出要求。因為頂尖院校數(shù)量實在有限，那不可避免就會出現(xiàn)大量師兄投師弟的案例?！盞evin告訴我們。
比如過去一年大熱的生成式AI。當(dāng)“明星大模型創(chuàng)企不愁買家”已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識，為了搶到AI時代的入場券，各家機構(gòu)都在八仙過海各顯神通。
而據(jù)Kevin透露，許多機構(gòu)搶大模型份額的起手式，都是利用“同門情誼”。
最明顯的，清華系在這波AI浪潮中占據(jù)著絕對話語權(quán)，百川智能、深言科技、月之暗面、智譜AI、摩爾線程等等明星公司，都與清華淵源頗深。那對于機構(gòu)而言，用清華系投資人，去聊清華系項目，似乎也算對癥下藥。
比如險峰長青投資副總裁李抗投中的通用人工智能項目——心識宇宙。心識宇宙的創(chuàng)始人陶芳波博士，是前Facebook高級研究科學(xué)家，回國后進(jìn)入阿里達(dá)摩院，搭建了阿里的神經(jīng)符號實驗室，是不折不扣的明星AI創(chuàng)業(yè)者。
“而根據(jù)李抗透露，自己能投中心識宇宙，首先要感謝自己與陶博士的清華校友關(guān)系。在2020年，陶博士產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)想法后，第一時間與李抗進(jìn)行了溝通，雖然彼時生成式AI尚未火爆全球，但雙方都認(rèn)為“AI將是未來的大趨勢”，加之對“師兄”的信任，雙方很快達(dá)成了投資合作。
“用Kevin的話來說：“大家都在搶份額，在能開出的資金條件差不多的情況下，投資人跟創(chuàng)業(yè)者出自同門，總歸是個加分項?！?
當(dāng)然一個有趣的現(xiàn)象是，由于明星項目僧多粥少，很多時候所謂投資人與創(chuàng)始人“師出同門”的情誼，也帶有幾分牽強附會。
一位80后投資人就告訴我們：“所謂傲慢與偏見，也廣泛存在于機構(gòu)對于投資人之間，比如機構(gòu)認(rèn)為我和新一代創(chuàng)業(yè)者都出身清華，對融資有幫助。但我們?nèi)雽W(xué)時間相差將近15年，專業(yè)也不同，硬扯同門情誼實在是為了工作需要?！?
除了打同門感情牌，造成傲慢與偏見的原因還與認(rèn)知的局限性有關(guān)。
英諾天使基金執(zhí)行董事、水木清華基金合伙人丁昳婷曾告訴我們：“大多數(shù)時候，投資人只能、也只愿意投自己認(rèn)知內(nèi)的事物。”
比如對丁昳婷而言，投硬科技就是她認(rèn)知內(nèi)，并且擅長的領(lǐng)域。從本科到博士，丁昳婷都在清華大學(xué)航天航空學(xué)院進(jìn)行基礎(chǔ)學(xué)科研究；畢業(yè)后，進(jìn)入中國科學(xué)院空間應(yīng)用中心，從事科技與工程項目管理開發(fā)。
出身清華不僅讓丁昳婷積累了技術(shù)認(rèn)知，很多時候，清華校友圈也對她的投資決策起到了關(guān)鍵作用。
比如丁昳婷投中的商業(yè)航天獨角獸——天兵科技。正是在清華校友的幫助下，她才最終下定決心投資。
2019年丁昳婷收到了天兵科技的BP，宣稱要做液體火箭。相比于固體，液體火箭采用航天煤油/甲烷等作為飛行燃料，成本更低，也更方便火箭回收。
但由于技術(shù)實現(xiàn)難度更高，當(dāng)時市面上的商業(yè)航天企業(yè)大都選擇先做固體火箭，也就是填藥，固體燃料推動火箭升空，再開發(fā)液體火箭。
也就是說，天兵科技的技術(shù)路線與市場主流方案并不一致。
丁昳婷在和天兵科技交流后，偶然間發(fā)現(xiàn)他們引用的一篇文獻(xiàn)，作者是自己清華的同學(xué)。于是當(dāng)即給同學(xué)打電話，經(jīng)過交叉佐證，確信天兵的技術(shù)路線是可行的，并且可以降低火箭發(fā)射成本，于是下定決心投資，最終投中了獨角獸。
而現(xiàn)在，為了更加專注地挖掘清華系高科技項目，利用好清華校友圈，丁昳婷將擔(dān)任水木清華校友種子四期基金合伙人。這支基金成立于2014年，由清華校友出資設(shè)立，資金全部用于幫助清華校友創(chuàng)業(yè)。
02 一個人就能拉起一支隊伍
出身名校的創(chuàng)業(yè)者，除了自身知識技術(shù)水平過硬，還有一項硬實力不容忽視——一個人就能拉起一支隊伍。
投資圈有一個共識“投資的本質(zhì)就是投人”，而Kevin認(rèn)為，硬科技時代這句話應(yīng)該延伸一下，投資就是要投“領(lǐng)頭的人”。
很明顯，互聯(lián)網(wǎng)時代“堆人、堆錢、堆流量”的三板斧式打法，在硬科技時代已經(jīng)不再奏效。原因很簡單，核心技術(shù)難點并不會因為人數(shù)增加被攻克，只會因為核心人才到來被攻克。
而從名校出身的創(chuàng)業(yè)者們，往往自帶一批核心技術(shù)團(tuán)隊。
以AI明星企業(yè)商湯科技為例。商湯的前身，是創(chuàng)始人湯曉鷗在2001年一手創(chuàng)辦的港中大多媒體實驗室（又稱「MMLab」）。
港中大多媒體實驗室在AI界有一個別稱——中國計算機視覺的黃埔軍校。
由于團(tuán)隊內(nèi)部大多來自同一實驗室，大家都以師兄師姐相稱，學(xué)術(shù)氛圍濃郁。
過去幾年全球各類機構(gòu)在頂級計算機視覺學(xué)術(shù)會上發(fā)布的論文數(shù)量排行中，商湯位列第三，僅次于微軟和卡耐基梅隆大學(xué)。
如此輝煌的成就，主要歸功于湯曉鷗從港中大MMLab帶出來的頂尖AI人才團(tuán)隊。
有人統(tǒng)計過香港中文大學(xué)MMLab走出的134名畢業(yè)校友的去向，發(fā)現(xiàn)除了去麻省理工等高校和科研機構(gòu)，還有84位學(xué)生選擇去了科技公司，人數(shù)最多的自然是商湯，有18名校友追隨湯曉鷗的創(chuàng)業(yè)。
選擇其他企業(yè)的學(xué)生，入職的也都是頂級科技公司，比如華為（6人）、騰訊（6人）、Google（3人）、微軟（4人）以及Meta（3人）等。
“頂級科學(xué)家一個人就能拉起一支尖端人才隊伍，絕非虛言，而是經(jīng)過市場檢驗?！盞evin告訴我們。
以當(dāng)前大熱的生成式AI為例，許多AI人才的價格水漲船高，并且通過社招根本無法觸達(dá)。
一位年營業(yè)額達(dá)億元的企業(yè)CEO就曾給我們抱怨：“那些真正頂尖高校的AI人才，在校內(nèi)都被教授和同學(xué)們內(nèi)定了，畢業(yè)后要創(chuàng)業(yè)也大概率會跟著教授或同學(xué)，創(chuàng)業(yè)公司根本挖不到他們?！?
比如智譜AI的CEO張鵬就曾回憶，“我從清華一畢業(yè)就留在智譜實驗室工作，公司成立后，團(tuán)隊其他成員也一起從學(xué)校過來，可以說智譜AI是從清華走出來的創(chuàng)業(yè)公司?！?
從員工情感上，這類從學(xué)校直接到公司的團(tuán)體，大多比較純粹，主要是被創(chuàng)始人吸引，“師兄、老師去哪兒，也就跟著去哪兒”。比如智譜AI早期團(tuán)隊，無論是團(tuán)隊磨合，還是應(yīng)用轉(zhuǎn)化，從學(xué)校到公司的過渡，都非常平滑。剛成立半年時，智譜AI的核心成員都感覺跟在校內(nèi)沒有什么差別。
對初創(chuàng)公司來說，創(chuàng)始人能通過情誼而非金錢，組建頂級技術(shù)團(tuán)隊，顯然是一項稀缺技能。
一位醫(yī)藥行業(yè)從業(yè)者，還從產(chǎn)業(yè)側(cè)做出了解讀：“以醫(yī)學(xué)生為例，由于在校學(xué)習(xí)的時間很長，醫(yī)療圈子相當(dāng)封閉，如果醫(yī)療企業(yè)創(chuàng)始人有一層校友關(guān)系，對醫(yī)療產(chǎn)品的冷啟動會有極大助力。反之將遇到較大阻力……”
換言之，許多創(chuàng)企組建技術(shù)人才團(tuán)隊的工作，已經(jīng)被提前到了校內(nèi)，傳統(tǒng)的“先開公司再招人”模式，已經(jīng)意味著更高的成本，甚至有些滯后。
03 知根知底，降低風(fēng)險
當(dāng)然，基金更愛投師弟的原因，不僅在于名校背景更有助于沖高回報上限，更在于師出同門，大家知根知底，有助于降低風(fēng)險，保住下限。
野草創(chuàng)投董事總經(jīng)理馬馳曾告訴我們：“作為投資人，我們要對LP的資金負(fù)責(zé)，對項目負(fù)責(zé)，對回報負(fù)責(zé)。因此除了不斷加強自身對產(chǎn)業(yè)的理解，我們必須擴大信息來源渠道，降低錯誤率?！?
馬馳以自身投資新能源的經(jīng)驗為例。投新能源，在學(xué)術(shù)端，首先要邀請權(quán)威專家或機構(gòu)協(xié)助進(jìn)行技術(shù)評估，判斷技術(shù)可行性；在投資端，要把各大投資機構(gòu)新能源板塊的負(fù)責(zé)人變成朋友，大家互通有無；在產(chǎn)業(yè)端，新能源領(lǐng)域有哪些大廠，有哪些關(guān)鍵人物一定要想辦法認(rèn)識。
按照馬馳的方法論，優(yōu)先判斷技術(shù)可行性無疑是最關(guān)鍵的一步，因為這涉及到從0到1的過程，是項目落地的基礎(chǔ)。但一個現(xiàn)實問題是：如何讓權(quán)威專家對項目給出真實評價？
一位新材料投資人曾給我們分享過一段有趣的經(jīng)歷。在他將項目BP給到一位高校教授，希望幫忙判斷技術(shù)可行性時，該教授直接表示“不方便評價”。后來才得知，原來創(chuàng)始人的導(dǎo)師與該教授相識。
該投資人后來總結(jié)“要讓一個教授對另一個教授的學(xué)生做出負(fù)面評價，在圈子極小的學(xué)術(shù)界，恐怕是很難的?！?
這似乎也解釋了，為何近幾年，各大基金紛紛引入理工科博士作為投資人。一個重要原因恐怕還是，希望借助博士的學(xué)術(shù)資源，聽到專家們對項目的真實評估。
一位清華校友曾向我們拆解過其中的利害關(guān)系。如果某一技術(shù)流派公開否認(rèn)另一技術(shù)流派，往往會牽扯到一系列的學(xué)術(shù)辯論，更難聽到真話；但如果師出同門，性質(zhì)則更接近學(xué)術(shù)討論，“師兄問師弟的學(xué)術(shù)水平，老師總歸是愿意評價的?！?
正如丁昳婷所言：“投資的核心是要跟一些優(yōu)秀的人成為朋友，讓他們在創(chuàng)業(yè)的時候第一時間想到你。”
對于機構(gòu)來說，自然希望把優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的朋友變成機構(gòu)投資人，當(dāng)然就目前來看，優(yōu)秀投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的朋友關(guān)系，更多的還是校友關(guān)系。
文章來源于： 小飯桌 ，作者黃澤正